4月27日，央行、银保监会、证监会、外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)。

　　现在，距资管新规正式落地已有月余，其效果正在逐渐显现，其中银行理财产品转型亦在加速。一方面，保本理财和3个月以内的短期银行理财产品占比逐渐减少;另一方面，则是净值型理财产品发行速度加快。那么，面对理财市场的变化，投资者又该如何更好地配置银行理财产品?

　　发行速度加快，但市场认可度不高

　　“净值型理财产品一直都有发售，并且这款产品的收益是随投资浮动的。”在位于市区的一家银行网点里，一位理财经理对记者表示。

　　记者走访市区多家银行网点发现，曾经在大堂醒目位置发布的理财产品信息，已经不再全部标注预期收益率，其中几款产品的预期收益栏里用了“净值型”三个字代替。“这是封闭净值型，风险等级为稳健型，封闭期105天，5万元起购。”在一家股份制银行的网点里，理财经理向记者介绍，“这款理财产品的总体风险程度适中，不过产品收益要随投资表现浮动，是不承诺保证本金的。”另外一家国有银行支行的理财经理告诉记者，银行多款保本产品都已经转型成了不同期限定期开放的产品，在定期开放申赎日会公布净值。

　　根据中国理财网数据统计，2018年5月份，面向一般个人客户的银行理财产品中，有175只净值型理财产品正在募集或存续，而2017年5月份，净值型理财产品仅有23只。根据中国理财网披露的数据，募集起始时间在今年一季度的净值型银行理财产品共计433只，而2017年同期，净值型理财产品仅有63只。从时间上来看，2017年下半年开始，各银行开始落实理财产品净值化转型，商业银行纷纷加大了对净值型理财产品的研发，这与资管新规征求意见稿发布步伐一致。

　　据了解，目前，股份制银行和国有银行发行的净值型理财产品比例较高，但是，投资者对于净值型理财产品的认可度还是比较低。在一家银行的理财咨询窗口，业务人员介绍说：“提到打破刚性兑付，告别保本保息产品，投资者可能会有些抵触，随着市民投资意识的提高，有些人会觉得存款利息少，就会前来咨询理财。这个时候，我们就会给客户进行详细的风险测评后，再推荐相关产品。不过，大部分做过风险测评的市民还是不太愿意购买净值型产品，他们最终还是选购了存款型产品。”

　　据介绍，净值型理财产品的运作模式与基金类似，并没有明确的预期收益率，而是根据产品实际投资运作情况，定期在开放申购或赎回日公布其净值来决定最终收益，非保本。投资者根据产品实际的运作情况，享受收益或承担亏损。

　　专家建议，可尽早接触净值型产品

　　资管新规出台后，银行理财向净值型产品转型，这是未来银行理财发展的必然趋势。据普益标准统计，5月净值型产品期间收益率较高的产品有中国工商银行发行的“中国工商银行私人银行专属全权委托资产管理——趋势策略理财计划”，期间收益率为81.04%。而同期贵阳银行发行的爽银财富——金玉满堂系列理财产品期间收益率则为19.46%。总体表现较为分化。同时5月净值型产品期间波动性较高的产品则为中国邮政储蓄银行发行的“邮银财富·债券2018年第301期(封闭式净值型)人民币理财产品”，期间波动性为293.25。业内人士表示，对于预期收益类产品，收益率相对还是较稳定的，实际收益率与预期收益率不会差别太大。但是，净值型产品的收益率会随市场变动，存在较大的不确定性。净值型理财产品，较适宜的投资人群是对风险和收益要求都比较高的。随着保本理财的退潮，银行销售净值型理财肯定会越来越多。所以，从投资者角度来看，及早接触该类产品有助于提升理财意识。

　　理财专家建议，投资者在选择购买净值型产品时，必须要注重资产管理人的实力，注意防范投资风险。

　　同时，理财专家也提醒，投资者购买净值型产品时应注意以下三点。首先，投资者应挑选具有较好投资管理能力的银行发行和管理的产品，除一些大型银行外，理财业务发展程度较高的城市商业银行由于产品收益管理能力较强且收益水平高，通常较受投资者欢迎。其次，投资者应根据自身的风险偏好和流动性管理需求，选择风险等级和产品周期符合自身风险承受能力和投资需求的产品，切勿被一时的高收益所诱惑。再次，在购买净值型产品后，投资者应定期关注产品的资产配置和净值变化情况，在获得最大化收益的同时防范潜在的投资风险。

　　(浏阳日报)

净值型理财产品是未来趋势

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